LP Strategie d’investimento / scelta degli investimenti indicizzati

Per quanto riguarda un‘implementazione sostenibile, distinguiamo tra la parte estera e la parte svizzera di capitale azionario.

La parte di azioni estere è implementata con ETF sostenibili e fondi indicizzati basati sugli indici MSCI Socially Responsible e MSCI ESG Leaders. La sostenibilità è presa in considerazione in vari modi:

• In primo luogo, alcune industrie sono completamente escluse. Questi includono alcol, gioco d'azzardo, tabacco, erotismo, energia nucleare, armi militari, armi da fuoco civili e organismi geneticamente modificati.
• Tutte le restanti industrie vengono poi analizzate e valutate in una seconda fase sul settore ambientale, sociale e di governance (ESG per l'ambiente, sociale e governance). Il rating ESG risultante varia da CCC a AAA. Per essere inclusi nell'indice è necessario ottenere un "buono" o almeno una A.
• In terzo luogo, si esamina anche se un'azienda è stata o è oggetto di controversie (ad esempio, violazioni dei diritti umani o gravi danni ambientali). Sono escluse anche le aziende con un punteggio pari o superiore a quattro (su una scala di dieci livelli).

Infine, l'approccio best-in-class significa che in ogni settore, le aziende con il miglior rating ESG sono considerate al primo posto e incluse nell'indice. Ciò avviene fino al 25% (50% nel caso degli indici MSCI ESG Leaders) della capitalizzazione di mercato del rispettivo settore.

La componente azionaria svizzera si basa sullo SPI ESG. Lo SPI ESG esclude le società con un rating di impatto ESG inferiore a C+. Esclude anche le aziende che generano più del 5% delle loro vendite in un settore critico (inclusi alcol, difesa, gioco d'azzardo, ingegneria genetica, energia nucleare, carbone e tabacco). Il fondo non investe nemmeno in società di cui l'Associazione svizzera per l'investimento responsabile (SVVK) ha raccomandato l'esclusione.

PS: A proposito, tutte le strategie che scegliamo hanno già un impatto duraturo. Da un lato, questo è dovuto al fatto che eliminiamo l'invio insensato di milioni di pagine di carta e, per altro, facciamo piantare un albero per ogni cliente VIAC. Si tratta già di oltre 30'000 alberi con i quali contribuiamo a rallentare il cambiamento climatico e a ottenere un impatto reale: giorno dopo giorno.

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Le strategie d’investimento VIAC comprendono 6 diversi tipi di rischio. Oltre al conto remunerato (nessuna fluttuazione) e il conto Plus con il 5% di azioni (fluttuazioni minime) offriamo ulteriori strategie, da quelle con una piccola quota di azioni (strategia 20), esposte a minori fluttuazioni, a quelle che puntano esclusivamente sulle azioni (strategia 100), esposte a maggiori fluttuazioni. Il questionario ti aiuta a trovare la strategia adatta a te. Naturalmente puoi adeguare la strategia in qualsiasi momento.

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No. Con un investimento sei sempre esposto ai movimenti dei mercati borsistici. Se vuoi evitare fluttuazioni, da noi puoi aprire un comodo conto di libero passaggio remunerato, optando per la strategia «Conto LP».

Se non vuoi più fluttuazioni, puoi modificare in qualsiasi momento e senza commissioni di intermediazione la strategia e ricominciare a investire più tardi. In linea di massima ti consigliamo però una strategia «buy and hold». Il nostro sistema assicura il monitoraggio regolare per te.

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Sì, tutte le nostre strategie investono anche all’estero. La discussione sui rischi di valuta estera è spesso condotta in modo molto superficiale e non trasparente. Nestlé, un’azione svizzera, genera ad esempio solo l’1 % del fatturato in franchi svizzeri. Nella valutazione dei rischi questa azione è tuttavia attribuita al 100 % al CHF. Viceversa Apple genera anche un fatturato in CHF, ma è attribuita integralmente al USD.

Dal nostro punto di vista è importante essere consapevoli del fatto che per investire le valute estere sono imprescindibili. Offrono opportunità, ma anche rischi. Ciò non cambia neanche con una presunta «garanzia» delle valute estere. Ciò che viene spesso trascurato è che in caso di garanzia si paga la differenza d’interesse tra le due valute. Perlomeno in base ai dati storici, ciò ha generato più costi che non guadagni per gli investitori svizzeri.

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Nel scegliere i fondi abbiamo cercato di utilizzare fondi a replica fisica. Ciò significa che le azioni su cui si basa l’indice sono effettivamente acquistate dall’offerente del fondo indicizzato o dell’ETF. Nei limiti del possibile, rinunciamo a investire in prodotti a replica sintetica, poiché essi sono esposti a un rischio di controparte.

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I fondi d’investimento classici sono spesso gestiti «attivamente» e cercano quindi di battere l’indice sottostante (p. es. lo SMI). La gestione attiva del patrimonio genera però un maggior onere, che si traduce in costi superiori. Le nostre strategie sono invece gestite passivamente con fondi indicizzati ed ETF. Questi strumenti replicano direttamente l’indice sottostante e sono quindi più economici. Le nostre strategie costituiscono inoltre un sistema modulare, poiché ogni strategia impiega più investimenti indicizzati (per ciascuna classe d’investimento e regione). Le nostre strategie sono quindi disponibili solo presso VIAC e non hanno un valore pubblico.

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No. Siamo convinti che a lungo termine la buona diversificazione che offriamo grazie alle nostre solide strategie sia la soluzione migliore. Un fattore importante per la performance è rappresentato dai costi, che vogliamo mantenere più bassi possibile per i clienti. Ciò è possibile solo con una certa standardizzazione.

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No, l’offerta di fondi è stabilita e ottimizzata in termini di costo, negoziabilità e performance da VIAC. Monitoriamo costantemente l’andamento sul mercato e cerchiamo di selezionare i migliori fondi indicizzati per i nostri clienti della previdenza.

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Le prescrizioni legali d’investimento (OPP2) definiscono gli intervalli nell’impostazione della strategia individuale. Nei limiti del possibile, abbiamo ampliato questo margine a favore dei nostri intestatari della previdenza, in modo tale che le restrizioni legali ti limitino nell’attuazione solo puntualmente. Bisogna però sempre tener presente che si tratta di averi di previdenza. Consigliamo di comporre la propria strategia solo agli investitori abili.

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Nell’attuale contesto di interessi bassi rinunciamo, per motivi di costo e di rischio, a puntare sulle obbligazioni. I rendimenti delle obbligazioni sono strettamente legati al livello degli interessi. In caso di interessi bassi (o addirittura negativi) è pertanto possibile che le spese (tassa di gestione e costo del prodotto) superino il rendimento e di conseguenza le obbligazioni non siano redditizie. Se in futuro gli interessi dovessero nuovamente crescere, le obbligazioni subirebbero inoltre perdite di valutazione. Per questi motivi, attualmente riteniamo che il conto che frutta interessi sia la miglior soluzione per i nostri clienti.

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Sì, sotto www.viac.ch/it/libero-passaggio/strategia trovi, per ciascuna strategia d’investimento, una scheda informativa con la performance storica nonché altre informazioni interessanti.

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Per quanto riguarda il focus d’investimento, puoi scegliere tra «Globale», «Svizzera» e «Globale sostenibile». Noi raccomandiamo il focus «Globale», in modo da ridurre al minimo le spese e diversificare il più possibile i rischi. Nel focus d’investimento «Svizzera», in tutte le classi d’investimento almeno il 75 % dell’importo è investito in Svizzera. Il focus «Globale sostenibile» rinuncia a investimenti in oro, alcol, gioco d’azzardo, tabacco, pornografia, energia nucleare e armi. Tutti gli investimenti in azioni al di fuori della Svizzera sono inoltre effettuati secondo i severi criteri di sostenibilità ESG. Per queste strategie sostenibili, i costi degli ETF sostenibili impiegati sono superiori in media dello 0.10 % circa.

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Per scegliere i fondi indicizzati e gli ETF, la Fondazione di libero passaggio applica i seguenti criteri:

• tasse basse per l’intestatario della previdenza
• buona liquidità per la negoziazione
• tracking error basso
• spread di negoziazione
• replica fisica
• minimizzazione di eventuali influssi fiscali (p. es. tassa di bollo)

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Il tuo avere di previdenza è investito in modo ampiamente diversificato in tutto il mondo. Nelle strategie standard partecipi all’andamento di più di 2'800 imprese in tutto il mondo. Il rischio dei singoli titoli è così sensibilmente ridotto. Oltre al franco svizzero investi anche in altre monete; tra le monete estere a fare la parte del leone è il dollaro US.

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I fondi indicizzati e gli ETF si distinguono tra l’altro per le seguenti caratteristiche:

• tasse basse
• gestione passiva - in genere replicano un indice (puntano sul sicuro)
• diversificazione efficiente - i fondi indicizzati e gli ETF replicano in parte centinaia di singoli titoli

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Tutte le strategie VIAC sono attuate mediante fondi indicizzati ed ETF. La differenza essenziale sta nella negoziazione. Per i fondi indicizzati la sottoscrizione e il rimborso avvengono una volta al giorno (mercato primario e quindi non soggetto alla tassa di bollo), mentre gli ETF (exchange traded funds) sono negoziati direttamente in borsa (mercato secondario). Sia i fondi indicizzati sia gli ETF replicano in genere un indice (p. es. lo SMI per le azioni svizzere) e cercano di ricalcarne l’andamento del valore il più fedelmente possibile. Siccome si limitano a replicare l’indice e non cercano una gestione attiva, si parla anche di prodotti d’investimento passivi. Questi fondi d’investimento passivi si prestano in particolare agli investitori che desiderano effettuare investimenti ampiamente diversificati su un intero mercato con un’unica transazione, in modo economico e a lungo termine.

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Rispondendo a 6 semplici domande determini la strategia adatta a te. Tra i fattori principali figura la tua propensione al rischio. Se preferisci evitare grandi fluttuazioni ti saranno proposte solo strategie a basso rischio. Accanto alla propensione al rischio svolge un ruolo importante anche la capacità di rischio. Quest’ultima dipende molto dall’orizzonte d’investimento, che in genere nella previdenza è molto lungo. Un investitore trentenne può ad esempio resistere tranquillamente a una crisi borsistica, dal momento che il suo orizzonte d’investimento (periodo durante il quale sono investiti i soldi) è di circa 35 anni (fino al momento del pensionamento).

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I tuoi soldi sono investiti in tutto il mondo, in modo ampiamente diversificato. Attraverso il ricorso a fondi indicizzati ed ETF partecipi all’andamento di più di 2'800 imprese in tutto il mondo (strategie standard). Le principali classi d’investimento sono azioni, immobili e oro, con una quota di azioni corrispondente al tuo profilo di rischio. Nell’attuale contesto di interessi bassi, per motivi di costo e di rischio si rinuncia a puntare sulle obbligazioni (dato che con le tasse ne risulterebbe un rendimento negativo), dando invece la preferenza al conto, che frutta interessi positivi.

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La Fondazione di libero passaggio della Banca WIR è responsabile di selezionare e impiegare gli investimenti indicizzati (fondi indicizzati ed ETF) per conto degli intestatari della previdenza. All’interno delle strategie non è prevista una gestione patrimoniale attiva.

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